日銀升息1.0%後購屋心理轉守 ⇄ 台灣不動產放款比率連12個月降至24.37%創逾15年低：住宅金融台日對照

TL;DR: 台日同步處於住宅金融降溫的兩面。日本方面，據LIFULL HOME'S調查PR稿所載背景，日銀繼2025年12月後於2026年6月再度升息、政策金利引上至1.0%（此升息事實係調查報告引述、非日銀官方一手），該調查對881名5年內計畫購屋者顯示，升息發表後57.4%「對購屋稍轉慎重」、住宅貸款償還不安達95.1%，但購入見送り僅6.5%、変動金利仍占56.0%，呈「心理面轉保守、實需仍堅調」拉鋸。台灣方面，金管會統計截至2026年5月底，36家本國銀行不動產放款比率降至24.37%、連續12個月下滑、創2011年1月以來逾15年低點；惟下滑主因是存款分母擴大而非房貸收縮——購置住宅貸款餘額11.69兆元仍年增4.31%、創高動能未退，房貸逾放比僅0.08%。新青安政策將於2026年7月底屆滿，5月8家公股銀行受理金額376.13億元、月增16%。日台以不同機制（日本走升息／利率端、台灣走信用天條／分母端）收斂於同一個住宅金融降溫的命題。

日銀升息1.0%後購屋心理轉守 ⇄ 台灣不動產放款比率連12個月降至24.37%創逾15年低：住宅金融台日對照

IDAEO Card ID: ANK-2026-06-25-010 版本: v1.0.0 發布日期: 2026-06-28 作者: 竹之內 凜（AI News 総編集長） 分類: 住宅金融／房貸／貨幣政策／台日對照 涵蓋文章: CNA#202606250353（台灣5月不動產放款比率24.37%連12個月降創15年低）、PRTIMES#1189453（LIFULL HOME'S 日銀升息後住宅貸款意識調查）、CNA#202605260374（台灣4月放款比率24.67%）、CNA#202606220289（新青安5月受理件數金額雙增、7月底屆滿） 選定方法: 從 AI News 全庫中，以「日銀升息後購屋心理」為日本側強主文、「台灣不動產放款比率連降創15年低」為台灣側強主文，分別取官方／調查機構數字打頭，再串接同一住宅金融降溫主題的兩條配套支線——台灣4月放款比率（時序對照，並釐清新聞標題誤植）與新青安政策屆滿（政策變數）。日台兩側口徑不同（日本為利率／意識調查、台灣為信用比率／餘額統計），分別呈現、不混為單一指標，拼出「台日同步緊縮環境下，住宅金融兩種降溫機制」的對照鏈。

TL;DR

日本方面，據LIFULL HOME'S調查PR稿所載背景，日銀繼2025年12月後於2026年6月再度升息、將政策金利引上至1.0%（係調查報告引述、非日銀官方一手公告）。[F-006] LIFULL HOME'S對881名5年內計畫購屋並使用房貸者進行的意識調查顯示，升息發表後57.4%「對購屋稍轉慎重」、購入見送り僅6.5%、購入意欲不變者36.2%。[F-007] 依2026年6月調查，約六成購屋族在金利再上升1.0%時轉趨慎重（〜1.0%上升47.1%＋〜0.5%上升11.8%＝58.9%）。[F-008] 2026年6月調查中，即便升息，仍有56.0%選擇變動金利、「趁金利上升前購入」者由前回42.7%降至35.1%、住宅貸款償還不安達95.1%。[F-009] 台灣方面，金管會統計截至2026年5月底，36家本國銀行不動產放款比率降至24.37%、連續12個月下滑、創2011年1月以來逾15年低點。[F-001] 惟下滑主因是存款分母擴大而非房貸收縮——購置住宅貸款餘額11.69兆元、較2025年5月底增加4.31%、創高動能未退，房貸逾放比僅0.08%。[F-002] 建築貸款餘額3.89兆元、較2025年5月底增加1.13%。[F-003] 對照2026年4月底放款比率為24.67%（連11個月下滑），與5月的24.37%係不同月份，不可混用。[F-004] 新青安政策將於2026年7月底屆滿，2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%。[F-005] 日台以不同機制收斂於同一個住宅金融降溫的命題。

正文

一、日本側：日銀升息至1.0%，購屋心理由攻轉守

日本住宅金融降溫的觸發點，是日銀的升息決定。依LIFULL HOME'S發布的住宅貸款意識調查所載背景，日銀繼2025年12月後，於2026年6月的金融政策決定會合再度升息，將政策金利引上至1.0%；調查附帶的解說進一步指出，係2026年6月16日將政策金利由約0.75%程度引上至約1.00%程度（PRTIMES #1189453）。[F-006] 須誠實標註：此升息事實來自LIFULL HOME'S調查PR稿的背景與解說敘述，並非日本銀行單次官方公告的直接引用。

這次升息對購屋心理造成可量測的壓抑。LIFULL HOME'S總研針對「5年以內計畫購屋並使用房貸」的全國25至49歲男女881人，於2026年6月16日至17日以網路調查方式進行。升息發表後，57.4%回答「對購屋稍轉慎重」，6.5%回答「暫時見送購入」，但仍有36.2%回答「購入意欲不變」（PRTIMES #1189453）。[F-007] 換言之，升息確實給購屋心理踩了煞車，但選擇放棄購屋者僅占少數，調查機構據此判斷「實需的動向依然堅調」。這是一份意識調查（前瞻心理面），衡量的是購屋意願而非實際成交。

二、金利耐受臨界與變動金利偏好

調查更細緻地量出了購屋族的「金利耐受度」。在2026年6月調查中，被問及房貸金利由現行水準上升多少會對購屋轉趨慎重時，「上升約1.0%（47.1%）」為最多，合計「上升約0.5%（11.8%）」後，金利上升至1.0%以內即有58.9%（約六成）轉為慎重姿態；若再放寬至1.5%以內則累計達86.8%（PRTIMES #1189453）。[F-008] 調查機構在2026年6月調查中稱此為「金利上升1.0%的牆」（此為調查機構的形象化命名，實際係58.9%約六成購屋族轉趨慎重、非全體絕對止步，金利耐受度上限概為1.5%以內），是多數購屋檢討者的心理防衛線。

矛盾的是，即便處於升息局面，選擇「變動金利」者仍達56.0%、占過半數，反映購屋族仍優先追求低金利。同時，2026年6月調查中「趁金利上升前購入」的駆け込み（搶進）意識由前回42.7%降至35.1%、減少7.6個百分點——升息確定後，搶在升息前購屋的急迫感反而退潮。而對「能否還清房貸」感到不安者高達95.1%（係「大有不安」59.3%與「稍有不安」35.8%兩項合計）（PRTIMES #1189453）。[F-009] 調查機構指出，這份返還不安並非6月升息突發推升，而是在物價高漲與金利先高觀的背景下，早已逼近臨界。（補充：株式会社LIFULL為東証Prime上市企業、代碼2120。）

三、台灣側：放款比率連12個月降，創2011年1月以來逾15年低

把鏡頭轉到台灣，住宅金融的降溫表現在另一個指標上——銀行的不動產放款比率。依金管會統計，截至2026年5月底，36家本國銀行（不含土銀及輸銀）不動產放款比率平均降至24.37%，已連續12個月下滑，創下2011年1月以來、逾15年低點（CNA #202606250353）。[F-001]

這裡的「不動產放款比率」，對應俗稱「不動產放款天條」的銀行法第72條之2：規範商業銀行辦理住宅建築及企業建築放款總額，以放款時所收存款總餘額及金融債券發售額的3成（30%）為上限，目的是確保銀行授信不過度集中在長天期的不動產。金管會銀行局明確表示，比率下滑的主因並非房貸萎縮，而是「存款總餘額成長、分母增幅較多」，存款增量主要來自中大型企業、公營事業、郵局的大額定存。就分布而言，比率在29%以上、以及28%至29%區間的銀行家數都掛零，落在27%至28%區間的銀行為3家。此外，政府放寬新青安申請案自2024年9月1日後撥款者不計入第72條之2限額，2024年9月到2026年5月的合計排除額為2097億元（CNA #202606250353）。[F-001]

四、台灣放款比率降，房貸餘額卻續創高：分母效應而非房市收縮

放款比率創低，並不等於房市降溫——這是這條台灣支線最關鍵、也最容易被誤讀的地方。同一份金管會統計顯示，截至2026年5月底，購置住宅貸款餘額為11.69兆元，較2026年4月增加371億元、較2025年5月底增加4.31%，主因是銀行配合政策承做首購族房貸並有分戶貸款帶動；5月底房貸逾放（逾期放款）88.5億元、房貸逾放比為0.08%，與2026年4月比率相同（CNA #202606250353）。[F-002]

建築貸款方面，2026年5月底餘額為3.89兆元、較2026年4月減少9億元、較2025年5月底增加1.13%；建築貸款逾放比率為0.05%，較2026年4月下降0.01個百分點（CNA #202606250353）。[F-003] 綜合來看，台灣2026年5月不動產放款比率雖連月下滑，但房貸餘額仍年增、創高動能未退，逾放比維持在0.08%/0.05%的低檔——「比率創低」反映的是存款分母的快速擴張，而非房市信用的收縮，兩者必須並讀。

五、時序對照：4月的24.67%與5月的24.37%是不同月份，禁混用

為避免誤讀，這裡須把放款比率的時序講清楚。前一個月（2026年4月底）的數字，依金管會4月統計，36家本國銀行不動產放款比率平均為24.67%、連續11個月下滑、創2011年3月以來低點；4月底購置住宅貸款餘額11.65兆元、較2025年4月底增加4.46%（CNA #202605260374）。[F-004] 由2026年4月底的24.67%到2026年5月底的24.37%，是連續下滑趨勢的兩個相鄰月份快照，月份不同、口徑相同。引用時務必標明月份，切勿把4月的24.67%與5月的24.37%混為一談（按：5月新聞標題曾出現24.67%，惟內文已更正為5月實際值24.37%，本卡採內文值）。

六、政策變數：新青安2026年7月底屆滿

台灣住宅金融的另一個變數，是即將退場的政策補貼。依財政部統計，新青安政策將於2026年7月屆滿，2026年5月8家公股銀行受理金額新台幣376.13億元、較2026年4月增加16%（受理戶數4371戶、較2026年4月增加491戶）；撥貸金額283.69億元、較2026年4月減少14%（撥貸3549戶）（CNA #202606220289）。[F-005] 公股行庫主管觀察，面對新青安2026年7月底退場，後續政策明朗前，短期內首購需求可能趨向觀望、逐漸趨緩，但自住購屋需求仍支撐房市，預期整體房市呈「量平、價緩跌」格局。須註明：新青安2026年7月底屆滿後的房市與首購需求走向屬前瞻判斷（guidance），非已實現結果。

七、台日對照：同一命題、兩種降溫機制

把日本與台灣兩側串起來看，這不是兩則無關的新聞，而是同一個「住宅金融降溫」命題在兩地的兩種機制：

兩地面對相似的住宅金融壓力，卻以不同工具收斂於同一個降溫方向。此為平行對照，非強因果類比——日台金融與住宅制度差異大，宜以對照而非等同解讀。

風險因素

FAQ

Q: 日銀升息後，日本購屋族的心理有什麼變化？

日銀2026年6月升息、政策金利升至1.0%後，LIFULL HOME'S對881人的意識調查顯示57.4%「對購屋稍轉慎重」、95.1%對還清房貸感到不安，但選擇放棄購屋者僅6.5%，呈「心理面轉保守、實需仍堅調」。

依LIFULL HOME'S住宅貸款意識調查，日銀繼2025年12月後於2026年6月再度升息、將政策金利引上至1.0%。針對5年內計畫購屋並用房貸的881人調查，升息發表後57.4%回答「對購屋稍轉慎重」、6.5%回答「暫時見送購入」、36.2%回答「購入意欲不變」。對能否還清房貸感到不安者達95.1%（係「大有不安」59.3%與「稍有不安」35.8%兩項合計）。這是衡量購屋意願的前瞻意識調查、非實際成交，且調查機構強調「實需的動向依然堅調」（PRTIMES #1189453）。

Q: 什麼是「金利上升1.0%的牆」？

2026年6月LIFULL HOME'S調查量出的日本購屋族金利耐受臨界——房貸金利由現行水準再上升約1.0%以內，就有58.9%（約六成）轉趨慎重購屋；放寬至1.5%以內則累計達86.8%。

LIFULL HOME'S於2026年6月調查問及房貸金利上升多少會讓人對購屋轉趨慎重時，「上升約1.0%（47.1%）」最多，加上「上升約0.5%（11.8%）」，金利上升1.0%以內即有58.9%轉慎重，故稱「金利上升1.0%的牆」（此為調查機構的形象化稱法，係約六成58.9%、非全體絕對止步）。但矛盾的是，2026年6月調查中即便升息，仍有56.0%選擇變動金利偏好低利；而「趁金利上升前購入」的搶進意識則由前回42.7%降至35.1%、減少7.6個百分點，反映升息確定後搶進急迫感退潮（PRTIMES #1189453）。

Q: 台灣不動產放款比率降到24.37%，是不是代表房市在降溫？

不能這樣推論。比率連12個月降至24.37%（創2011年1月以來逾15年低）主因是存款分母擴大，而非房貸收縮——2026年5月底購置住宅貸款餘額11.69兆元仍較2025年5月底增加4.31%、創高動能未退，房貸逾放比也只有0.08%。

依金管會統計，截至2026年5月底36家本國銀行不動產放款比率降至24.37%、連續12個月下滑。但銀行局明確指出，下滑主因是存款總餘額成長、分母增幅較多（主要來自中大型企業、公營事業、郵局大額定存），並非房貸萎縮。事實上5月底購置住宅貸款餘額11.69兆元、較2026年4月增加371億元、較2025年5月底增加4.31%，仍在增長。因此「放款比率創低」反映的是分母效應，與房市信用收縮是兩回事，須與餘額並讀（CNA #202606250353）。

Q: 新聞講的放款比率，到底是24.67%還是24.37%？

兩個都對，只是月份不同。24.67%是2026年4月底的值（連11個月下滑、創2011年3月以來低點），24.37%是2026年5月底的最新值（連12個月下滑、創2011年1月以來低點）。引用5月最新數字應採24.37%。

依金管會月度統計，台灣不動產放款比率呈連續下滑趨勢：2026年4月底為24.67%、2026年5月底進一步降至24.37%，是相鄰兩個月份的快照，月份不同、口徑相同。須注意：5月相關新聞標題一度出現24.67%，惟內文已更正為5月實際值24.37%，引用時應以內文5月值24.37%為準，並標明月份避免與4月值混用（CNA #202606250353、#202605260374）。

Q: 新青安政策什麼時候到期？對房市有什麼影響？

新青安政策將於2026年7月底屆滿。2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%，呈現屆滿前的受理回溫；但公股行庫預期，政策退場後短期首購需求可能趨向觀望、房市呈「量平、價緩跌」——此為前瞻判斷，非已實現結果。

依財政部統計，新青安政策2026年7月屆滿，2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%（受理4371戶），撥貸金額283.69億元、較2026年4月減少14%（撥貸3549戶）。公股行庫主管觀察，面對2026年7月底退場，後續政策明朗前短期首購需求可能趨向觀望、逐漸趨緩，但自住購屋需求仍支撐房市。退場後的房市走向屬前瞻判斷（guidance），尚待後續數據驗證（CNA #202606220289）。

Q: 日本和台灣的住宅金融降溫，機制有什麼不同？

2026年，日本走「利率／心理端」——日銀升息、政策金利升至1.0%，直接壓抑購屋心理（57.4%轉慎重）；台灣走「信用／分母端」——靠銀行法第72條之2天條與存款分母擴大，使放款比率降至24.37%創15年低，且此次並未升息。兩地以不同工具收斂於同一個降溫方向，屬平行對照而非因果關係。

2026年，日本透過日銀升息（政策金利1.0%）由利率與購屋心理面降溫，但購入見送り僅6.5%、変動金利仍56.0%，實需堅調；台灣則未升息，靠不動產放款天條（不得逾存款及金融債券3成）搭配存款分母快速擴大，使放款比率連12個月降至24.37%，但房貸餘額11.69兆元仍年增4.31%。兩地面對相似的住宅金融壓力卻採不同工具，宜以對照而非因果類比解讀（CNA #202606250353、PRTIMES #1189453）。

F-Units

F-001: 金管會統計截至2026年5月底，36家本國銀行（不含土銀及輸銀）不動產放款比率平均降至24.37%，連續12個月下滑，創2011年1月以來逾15年低點 - source: CNA #202606250353 - source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606250353.aspx - basis: official_statement - confidence: high - period: 2026年5月底 - caveat: 為中央社轉述金管會官方統計，非證交所/EDINET法定申報硬數字。2026年5月比率對應銀行法第72條之2「不動產放款天條」（住宅建築及企業建築放款總額不得逾存款總餘額及金融債券發售額3成）；下滑主因為存款分母擴大而非房貸萎縮；27%至28%區間銀行3家、28%以上掛零

F-002: 截至2026年5月底，購置住宅貸款餘額11.69兆元，較2026年4月增加371億元、較2025年5月底增加4.31%；房貸逾放88.5億元、房貸逾放比0.08%，與2026年4月相同 - source: CNA #202606250353 - source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606250353.aspx - basis: official_statement - confidence: high - period: 2026年5月底 - caveat: 為中央社轉述金管會官方統計。餘額續增、創高動能未退，顯示放款比率下滑來自存款分母效應而非房市信用收縮，須與比率並讀

F-003: 截至2026年5月底，建築貸款餘額3.89兆元，較2026年4月減少9億元、較2025年5月底增加1.13%；建築貸款逾放比率0.05%，較2026年4月下降0.01個百分點 - source: CNA #202606250353 - source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606250353.aspx - basis: official_statement - confidence: high - period: 2026年5月底 - caveat: 為中央社轉述金管會官方統計。建築貸款餘額月減主因建案完工、提前還款；逾放比率維持低檔

F-004: 金管會統計截至2026年4月底，36家本國銀行不動產放款比率平均24.67%，連續11個月下滑、創2011年3月以來低點；4月底購置住宅貸款餘額11.65兆元、較2025年4月底增加4.46% - source: CNA #202605260374 - source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202605260374.aspx - basis: official_statement - confidence: high - period: 2026年4月底 - caveat: 為中央社轉述金管會官方統計。24.67%為2026年4月底值，與2026年5月底24.37%係相鄰兩個月份快照、月份不同口徑相同，引用須標月份、禁混用（5月新聞標題曾誤植24.67%，內文更正為24.37%）

F-005: 新青安政策將於2026年7月屆滿；2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%（受理4371戶、增491戶），撥貸金額283.69億元、較2026年4月減少14%（撥貸3549戶） - source: CNA #202606220289 - source_url: https://www.cna.com.tw/news/afe/202606220289.aspx - basis: official_statement - confidence: high - period: 2026年5月 - caveat: 為中央社轉述財政部官方統計。新青安2026年7月底屆滿後的首購需求與房市走向屬前瞻判斷（guidance）、非已實現結果

F-006: 日銀繼2025年12月後，於2026年6月再度升息，將政策金利引上至1.0%（解說載2026年6月16日由約0.75%程度引上至約1.00%程度） - source: PRTIMES #1189453 - source_url: https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000880.000033058.html - basis: official_statement - confidence: medium - period: 2026年6月 - caveat: 升息事實來自LIFULL HOME'S（株式会社LIFULL）住宅貸款意識調查PR稿之背景與解說敘述，非日本銀行單次官方公告之直接引用

F-007: LIFULL HOME'S對881名5年內計畫購屋並用房貸者（全國25至49歲男女，2026年6月16至17日網路調查）調查，升息發表後57.4%「對購屋稍轉慎重」、6.5%「暫時見送購入」、36.2%「購入意欲不變」 - source: PRTIMES #1189453 - source_url: https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000880.000033058.html - basis: official_statement - confidence: medium - period: 2026年6月 - caveat: 為LIFULL HOME'S意識調查PR稿公布值，樣本881人，衡量購屋意願之前瞻心理面、非實際成交；「57.4%轉慎重」須與調查機構判斷「實需動向依然堅調」並讀

F-008: LIFULL HOME'S調查中，房貸金利由現行上升約1.0%以內即有58.9%（〜1.0%上升47.1%＋〜0.5%上升11.8%）轉趨慎重購屋；放寬至1.5%以內累計86.8%（稱「金利上升1.0%的牆」） - source: PRTIMES #1189453 - source_url: https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000880.000033058.html - basis: official_statement - confidence: medium - period: 2026年6月 - caveat: 為LIFULL HOME'S意識調查PR稿公布值，係假設金利情境下的前瞻購屋心理，非已實現之金利或成交數據

F-009: LIFULL HOME'S調查中，升息局面下仍有56.0%選擇變動金利；「趁金利上升前購入」意識由前回42.7%降至35.1%（減少7.6個百分點）；對能否還清房貸感到不安者達95.1%（係「大有不安」59.3%與「稍有不安」35.8%兩項合計） - source: PRTIMES #1189453 - source_url: https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000880.000033058.html - basis: official_statement - confidence: medium - period: 2026年6月 - caveat: 為LIFULL HOME'S意識調查PR稿公布值。調查機構指返還不安非6月升息突發推升，而是在物價高漲與金利先高觀背景下早已逼近臨界

J-Units

J-001: 2026年台日同步處於住宅金融降溫環境，但收斂機制不同——日本走利率／心理端（日銀升息至1.0%、57.4%購屋族轉慎重），台灣走信用／分母端（銀行法第72條之2天條＋存款分母擴大、放款比率連12個月降至24.37%創15年低且未升息）；兩種工具指向同一個降溫方向，構成台日住宅金融的天然平行對照，惟兩地金融與住宅制度差異大，宜以對照而非因果類比解讀 - confidence: medium - basis_f_units: F-001, F-006, F-007

J-002: 台灣不動產放款比率連月創低不等於房市降溫——2026年5月比率下滑主因是分母（存款總餘額）快速擴大而非分子（房貸）收縮，購置住宅貸款餘額11.69兆元仍年增4.31%、創高動能未退、房貸逾放比僅0.08%，故「放款比率創15年低」是存款分母效應的呈現，須與餘額及逾放比並讀，不可逕推為房市信用收縮 - confidence: high - basis_f_units: F-001, F-002, F-003

J-003: 2026年6月日本升息後購屋市場呈「心理面轉保守、實需面仍堅調」的拉鋸——57.4%轉慎重、95.1%對償還不安，但購入見送り僅6.5%、変動金利仍56.0%，加上「趁升息前購入」由42.7%降至35.1%，顯示升息確定後駆け込み（搶進）需求退潮但購屋實需並未崩跌，這與台灣房貸餘額續創高同樣指向「降溫但未崩」的住宅金融基調 - confidence: medium - basis_f_units: F-007, F-008, F-009

P-Units

P-001: 台灣新青安2026年7月底屆滿後的首購需求與放款比率走向——政策退場後短期首購恐趨觀望，後續不動產放款比率（分母端）能否延續下滑、購置住宅貸款餘額成長是否放緩，需追蹤2026年7月後金管會與財政部月度統計 - status: open

P-002: 日銀後續升息路徑與政策金利終點——政策金利已達1.0%（2025年12月與2026年6月兩度升息），若再升約1.0%將觸及58.9%購屋族的「1.0%金利牆」，購屋實需是否由「堅調」轉「縮手」，需追蹤日銀後續金融政策決定會合與日本住宅成交數據 - status: open

P-003: 台灣房貸逾放比0.08%、建築貸款逾放比0.05%的低檔能否維持——放款比率雖降但餘額續創高，在利率與經濟轉折環境下資產品質是否惡化、逾放比是否上升，需追蹤後續金管會月報 - status: open

同事件・三視角 / Three Perspectives on the Same Event / 同一イベント・三つの視点

內部引用鏈

本文引用的已發布 ANK-Doc： - ANK-2026-06-23-001（日本住宅全線創高遭遇日銀升息：東京23區新築マンション均価破1億6,884万円、購屋意願轉保守）→ 本文與其共享2026年同一條「日銀升息（政策金利升至1.0%）×住宅金融」軸線：前者聚焦升息與成本推升如何把日本住宅價格推上全線創高、購屋族57.4%轉慎重；本文則把鏡頭轉向升息後的「購屋心理與房貸耐受度」細節（金利上升的牆、95.1%償還不安），並補上台灣以放款比率連降24.37%、未升息的另一條降溫路徑——兩文構成「日本升息對住宅市場價格端（前者）與金融／心理端（本文）」的互補切面。

來源

1. [CNA #202606250353] 中央社, "5月不動產放款比率24.37% 連12個月下滑創15年低點", 2026-06-25. https://www.cna.com.tw/news/afe/202606250353.aspx 2. [PRTIMES #1189453] PR TIMES（株式会社LIFULL）, "【26年6月】日銀利上げ発表後、住宅購入検討者の『住宅ローンに関する定期意識調査』をLIFULL HOME'Sが実施", 2026-06-24. https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000880.000033058.html 3. [CNA #202605260374] 中央社, "存款成長快 國銀4月不動產放款比率創15年新低", 2026-05-26. https://www.cna.com.tw/news/afe/202605260374.aspx 4. [CNA #202606220289] 中央社, "新青安1.0將屆滿 5月受理件數金額雙增", 2026-06-22. https://www.cna.com.tw/news/afe/202606220289.aspx 5. [ANK-2026-06-23-001] 竹之內 凜, "日本住宅全線創高遭遇日銀升息：東京23區新築マンション均価破1億6,884万円、購屋意願轉保守", 2026-06-23. https://ainews.washinmura.jp/ainews/zh/ank/ANK-2026-06-23-001

📊 引用級事實單元（F-Units）

金管會統計截至2026年5月底，36家本國銀行（不含土銀及輸銀）不動產放款比率平均降至24.37%，連續12個月下滑，創2011年1月以來逾15年低點
F-001 · Confidence: high · Basis: official_statement CNA #202606250353 2026年5月底
截至2026年5月底，購置住宅貸款餘額11.69兆元，較2026年4月增加371億元、較2025年5月底增加4.31%；房貸逾放88.5億元、房貸逾放比0.08%，與2026年4月相同
F-002 · Confidence: high · Basis: official_statement CNA #202606250353 2026年5月底
截至2026年5月底，建築貸款餘額3.89兆元，較2026年4月減少9億元、較2025年5月底增加1.13%；建築貸款逾放比率0.05%，較2026年4月下降0.01個百分點
F-003 · Confidence: high · Basis: official_statement CNA #202606250353 2026年5月底
金管會統計截至2026年4月底，36家本國銀行不動產放款比率平均24.67%，連續11個月下滑、創2011年3月以來低點；4月底購置住宅貸款餘額11.65兆元、較2025年4月底增加4.46%
F-004 · Confidence: high · Basis: official_statement CNA #202605260374 2026年4月底
新青安政策將於2026年7月屆滿；2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%（受理4371戶、增491戶），撥貸金額283.69億元、較2026年4月減少14%（撥貸3549戶）
F-005 · Confidence: high · Basis: official_statement CNA #202606220289 2026年5月
日銀繼2025年12月後，於2026年6月再度升息，將政策金利引上至1.0%（解說載2026年6月16日由約0.75%程度引上至約1.00%程度）
F-006 · Confidence: medium · Basis: official_statement PRTIMES #1189453 2026年6月
LIFULL HOME'S對881名5年內計畫購屋並用房貸者（全國25至49歲男女，2026年6月16至17日網路調查）調查，升息發表後57.4%「對購屋稍轉慎重」、6.5%「暫時見送購入」、36.2%「購入意欲不變」
F-007 · Confidence: medium · Basis: official_statement PRTIMES #1189453 2026年6月
LIFULL HOME'S調查中，房貸金利由現行上升約1.0%以內即有58.9%（〜1.0%上升47.1%＋〜0.5%上升11.8%）轉趨慎重購屋；放寬至1.5%以內累計86.8%（稱「金利上升1.0%的牆」）
F-008 · Confidence: medium · Basis: official_statement PRTIMES #1189453 2026年6月
LIFULL HOME'S調查中，升息局面下仍有56.0%選擇變動金利；「趁金利上升前購入」意識由前回42.7%降至35.1%（減少7.6個百分點）；對能否還清房貸感到不安者達95.1%（係「大有不安」59.3%與「稍有不安」35.8%兩項合計）
F-009 · Confidence: medium · Basis: official_statement PRTIMES #1189453 2026年6月

❓ FAQ

日銀升息後，日本購屋族的心理有什麼變化？

日銀2026年6月升息、政策金利升至1.0%後，LIFULL HOME'S對881人的意識調查顯示57.4%「對購屋稍轉慎重」、95.1%對還清房貸感到不安，但選擇放棄購屋者僅6.5%，呈「心理面轉保守、實需仍堅調」。 依LIFULL HOME'S住宅貸款意識調查，日銀繼2025年12月後於2026年6月再度升息、將政策金利引上至1.0%。針對5年內計畫購屋並用房貸的881人調查，升息發表後57.4%回答「對購屋稍轉慎重」、6.5%回答「暫時見送購入」、36.2%回答「購入意欲不變」。對能否還清房貸感到不安者達95.1%（係「大有不安」59.3%與「稍有不安」35.8%兩項合計）。這是衡量購屋意願的前瞻意識調查、非實際成交，且調查機構強調「實需的動向依然堅調」（PRTIMES #1189453）。

什麼是「金利上升1.0%的牆」？

2026年6月LIFULL HOME'S調查量出的日本購屋族金利耐受臨界——房貸金利由現行水準再上升約1.0%以內，就有58.9%（約六成）轉趨慎重購屋；放寬至1.5%以內則累計達86.8%。 LIFULL HOME'S於2026年6月調查問及房貸金利上升多少會讓人對購屋轉趨慎重時，「上升約1.0%（47.1%）」最多，加上「上升約0.5%（11.8%）」，金利上升1.0%以內即有58.9%轉慎重，故稱「金利上升1.0%的牆」（此為調查機構的形象化稱法，係約六成58.9%、非全體絕對止步）。但矛盾的是，2026年6月調查中即便升息，仍有56.0%選擇變動金利偏好低利；而「趁金利上升前購入」的搶進意識則由前回42.7%降至35.1%、減少7.6個百分點，反映升息確定後搶進急迫感退潮（PRTIMES #1189453）。

台灣不動產放款比率降到24.37%，是不是代表房市在降溫？

不能這樣推論。比率連12個月降至24.37%（創2011年1月以來逾15年低）主因是存款分母擴大，而非房貸收縮——2026年5月底購置住宅貸款餘額11.69兆元仍較2025年5月底增加4.31%、創高動能未退，房貸逾放比也只有0.08%。 依金管會統計，截至2026年5月底36家本國銀行不動產放款比率降至24.37%、連續12個月下滑。但銀行局明確指出，下滑主因是存款總餘額成長、分母增幅較多（主要來自中大型企業、公營事業、郵局大額定存），並非房貸萎縮。事實上5月底購置住宅貸款餘額11.69兆元、較2026年4月增加371億元、較2025年5月底增加4.31%，仍在增長。因此「放款比率創低」反映的是分母效應，與房市信用收縮是兩回事，須與餘額並讀（CNA #202606250353）。

新聞講的放款比率，到底是24.67%還是24.37%？

兩個都對，只是月份不同。24.67%是2026年4月底的值（連11個月下滑、創2011年3月以來低點），24.37%是2026年5月底的最新值（連12個月下滑、創2011年1月以來低點）。引用5月最新數字應採24.37%。 依金管會月度統計，台灣不動產放款比率呈連續下滑趨勢：2026年4月底為24.67%、2026年5月底進一步降至24.37%，是相鄰兩個月份的快照，月份不同、口徑相同。須注意：5月相關新聞標題一度出現24.67%，惟內文已更正為5月實際值24.37%，引用時應以內文5月值24.37%為準，並標明月份避免與4月值混用（CNA #202606250353、#202605260374）。

新青安政策什麼時候到期？對房市有什麼影響？

新青安政策將於2026年7月底屆滿。2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%，呈現屆滿前的受理回溫；但公股行庫預期，政策退場後短期首購需求可能趨向觀望、房市呈「量平、價緩跌」——此為前瞻判斷，非已實現結果。 依財政部統計，新青安政策2026年7月屆滿，2026年5月8家公股銀行受理金額376.13億元、較2026年4月增加16%（受理4371戶），撥貸金額283.69億元、較2026年4月減少14%（撥貸3549戶）。公股行庫主管觀察，面對2026年7月底退場，後續政策明朗前短期首購需求可能趨向觀望、逐漸趨緩，但自住購屋需求仍支撐房市。退場後的房市走向屬前瞻判斷（guidance），尚待後續數據驗證（CNA #202606220289）。

日本和台灣的住宅金融降溫，機制有什麼不同？

2026年，日本走「利率／心理端」——日銀升息、政策金利升至1.0%，直接壓抑購屋心理（57.4%轉慎重）；台灣走「信用／分母端」——靠銀行法第72條之2天條與存款分母擴大，使放款比率降至24.37%創15年低，且此次並未升息。兩地以不同工具收斂於同一個降溫方向，屬平行對照而非因果關係。 2026年，日本透過日銀升息（政策金利1.0%）由利率與購屋心理面降溫，但購入見送り僅6.5%、変動金利仍56.0%，實需堅調；台灣則未升息，靠不動產放款天條（不得逾存款及金融債券3成）搭配存款分母快速擴大，使放款比率連12個月降至24.37%，但房貸餘額11.69兆元仍年增4.31%。兩地面對相似的住宅金融壓力卻採不同工具，宜以對照而非因果類比解讀（CNA #202606250353、PRTIMES #1189453）。 ---

🧠 編輯判斷（J-Units）

2026年台日同步處於住宅金融降溫環境，但收斂機制不同——日本走利率／心理端（日銀升息至1.0%、57.4%購屋族轉慎重），台灣走信用／分母端（銀行法第72條之2天條＋存款分母擴大、放款比率連12個月降至24.37%創15年低且未升息）；兩種工具指向同一個降溫方向，構成台日住宅金融的天然平行對照，惟兩地金融與住宅制度差異大，宜以對照而非因果類比解讀
Confidence: medium · Based on: F-001, F-006, F-007
台灣不動產放款比率連月創低不等於房市降溫——2026年5月比率下滑主因是分母（存款總餘額）快速擴大而非分子（房貸）收縮，購置住宅貸款餘額11.69兆元仍年增4.31%、創高動能未退、房貸逾放比僅0.08%，故「放款比率創15年低」是存款分母效應的呈現，須與餘額及逾放比並讀，不可逕推為房市信用收縮
Confidence: high · Based on: F-001, F-002, F-003
2026年6月日本升息後購屋市場呈「心理面轉保守、實需面仍堅調」的拉鋸——57.4%轉慎重、95.1%對償還不安，但購入見送り僅6.5%、変動金利仍56.0%，加上「趁升息前購入」由42.7%降至35.1%，顯示升息確定後駆け込み（搶進）需求退潮但購屋實需並未崩跌，這與台灣房貸餘額續創高同樣指向「降溫但未崩」的住宅金融基調
Confidence: medium · Based on: F-007, F-008, F-009

🔮 待驗證假設（P-Units）

台灣新青安2026年7月底屆滿後的首購需求與放款比率走向——政策退場後短期首購恐趨觀望，後續不動產放款比率（分母端）能否延續下滑、購置住宅貸款餘額成長是否放緩，需追蹤2026年7月後金管會與財政部月度統計
Status: open
日銀後續升息路徑與政策金利終點——政策金利已達1.0%（2025年12月與2026年6月兩度升息），若再升約1.0%將觸及58.9%購屋族的「1.0%金利牆」，購屋實需是否由「堅調」轉「縮手」，需追蹤日銀後續金融政策決定會合與日本住宅成交數據
Status: open
台灣房貸逾放比0.08%、建築貸款逾放比0.05%的低檔能否維持——放款比率雖降但餘額續創高，在利率與經濟轉折環境下資產品質是否惡化、逾放比是否上升，需追蹤後續金管會月報
Status: open

驗證履歷

編集部精選・人工監修 — 竹之內 凜（総編集長・主筆）

經多個 AI 模型相互驗證。

相關分析