Funds Startups株式會社(總部:東京都澀谷區,代表董事:前川 寬洋,以下稱本公司)宣布,「Funds Venture Debt Fund 2號投資事業有限責任組合」(以下稱2號基金)已組成並完成首次交割。 2號基金旨在成為一個「全階段深度科技債務基金」,旨在從早期階段到成長擴張期,一貫支援深度科技領域的創業公司,目標管理總資產為100億日圓。透過引入三菱UFJ銀行(總部:東京都千代田區)作為基石投資者,並獲得現有LP各銀行的追加出資及新銀行參與,本公司已成為國內參與銀行最多的GP之一,涵蓋1號及2號基金。我們將與日本全國的金融機構攜手,引領創投債務市場。 本基金以1號基金的實績為基礎,為全面解決深度科技創業公司面臨的資金籌措挑戰,結合了補助金橋接融資、可轉換公司債(以下稱CB)及創投債務,建構了全新的體系,能夠從種子期、早期到後期,提供一貫且量身打造的支援。 ◾️ 背景:透過現代產業金融開發,徹底改善創業公司金融結構 在日本,創業公司在籌措資金時,實質上僅能選擇股權融資和高級債務融資兩種方式,且提供者有限,導致金融環境呈現單一化的動力學。因此,這種金融環境的限制常常導致創業公司無法選擇其原本期望的方案。然而,近年來,以創投債務為首,填補了這一空缺的融資方式已被開發並普及至市場,使得創業公司金融環境的厚度比以往大大增加。 另一方面,創業公司本身的多樣化也在急劇進行。相較於2010年代以軟體為中心的項目較多,近年來,大學衍生創業公司急劇增加,以「深度科技」為代表,利用研究技術挑戰重厚長大產業領域的創業公司應運而生。與軟體產業相比,深度科技在核心技術和產品的發明、研究、商業化過程中,需要更大規模的資本,且退出時間也較長。因此,僅依賴偏重股權的金融環境,實質上難以支撐,這會導致經營者和股東持股的致命稀釋、資本效率惡化,以及因退出受限而導致的短期視角化等問題,妨礙了創業公司對研發的專注,同時也使參與的金融機構難以提供可持續的支援,存在結構性課題。 自「創業公司培育五年計畫」提出以來已過去數年,如今在新政權下,以戰略17個領域為首,創業公司正被要求扮演國家戰略執行、解決經濟社會課題的創新引擎的角色。而處於這些產業領域中心的是深度科技創業公司,該領域的開發和成長極為重要。而該領域的瓶頸之一,我們認為是金融環境。基於這些背景,我們以「現代產業金融開發」為主題,與日本全國的金融機構一同,正面挑戰解決這個問題。 ◾️2號基金的特點 1 完全對應深度科技 — 日本國內首屈一指的深度科技專門債務基金 「魔之川」、「死亡之谷」、「達爾文之海」。這些是將研究和技術商業化並使其在市場上紮根的過程中,所面臨的三大巨大障礙,也是大多數深度科技企業共同面臨的難關。本公司自1號基金以來,持續堅持在業界獨特的「以創投債務支援深度科技」的立場,並致力於建立相關團隊、實績和金融手法,結果在1號基金的累計項目篩選中,深度科技佔了最多的比例。我們將最大限度地利用這些經驗,提供消除深度科技煩惱的支援。※但本基金的投資對象不限於深度科技。 2 全階段對應 — 從早期到後期的一貫支援 3 多樣化的投資手法 — 根據資金籌措需求,提供完全量身打造的支援 深度科技企業的資金需求,從研發階段到商業化、量產階段會發生巨大變化。本公司結合補助金橋接融資、CB、創投債務等,根據各公司的事業階段和技術開發狀況,提供最適當的資金供給。透過一個基金提供多種資金籌措手法,能夠靈活應對創業公司成長伴隨的資金課題。 4 AI×創投債務 — 透過獨特的審查模型,最快1個月內即可執行 自創設1號基金以來,本公司以開發「創投債務版的信用評級模型」為主題,從數百件投資審查實例中,開發了最適合創投債務的審查模型。基於這些信用評級模型,我們獨自開發了專門用於創投債務審查和監控的AI代理。結果,與最初的審查工數相比,節省了高達70%的工時,能夠提供比以往更快速的提案。此外,我們還導入了專門針對深度科技的科學和專利分析機制,建立了能夠精確審查高難度領域的環境。 ◾️ 各銀行評論 三菱UFJ銀行 創業公司戰略部部長 西地 賢祐先生 對於能以基石LP投資者的身份參與Funds Startups的2號基金「Funds Venture Debt Fund-II/全階段深度科技債務基金」,我感到非常榮幸。 三菱UFJ金融集團(以下稱MUFG)將創業公司定位為推動日本產業發展和解決社會課題的核心存在,並認識到以金融的力量支持其挑戰是我們金融機構應盡的重要職責。基於此想法,我們對Funds Startups所描繪的「邁向金融市場進化的願景」深感共鳴,並考慮到這也與MUFG的宗旨「成為世界前進的動力」相符,因此本行首次對國內創投債務基金進行了出資。 藉由參與本基金的機會,我們將進一步深化與Funds Startups及LP