谨此报告，United BM Wealth Limited（代表董事：大越朝）基金经理所构建的投资组合绩效已于2026年4月22日更新。管理目标是RL360°的累积型商品RSP，由其母公司Bill Morrisons管理。这仅为过去的投资绩效，不保证未来的回报。请将此作为您决定资产配置方式的参考依据。 资产配置咨询请点击此处。 RL360°投资绩效 United BM Wealth Limited公布了其美国投资组合的数据。以下为扣除费用前的回报率。 美国投资组合是由我们的基金经理构建的投资组合。 2026年3月份的回报率为-7.11%。因此，扣除费用前的过去一年累计回报率为53.48%，自开始积累以来为88.57%。 资产配置极端，股票占99.29%，短期金融市场占0.71%。以下是基金经理对3月份运营的部分摘录和编辑评论。 ▼ 基金经理评论 我相信每位投资者都有「美国又一次毫无预警地发动攻击」的感觉。对于长期持有投资组合的投资者来说，这是难以忍受的。 然而，我去年就已看清了高涨的黄金和财报数据低迷的美国股票，甚至在战争爆发之前。因此，这次被称为「小雷曼危机」的两者大暴跌几乎没有造成损失。 但是，也没有任何收获。原因是未能找到增加以色列股票头寸的方法，而以色列股票似乎是伊朗战争中唯一的赢家。 自3月中旬以来，投资组合未进行大幅调整的原因在于，这次战争问题的本质围绕着「原油」，战后在通胀局面持续的情况下，需要时间思考应该买什么。然而，未能找到有70%以上几率会飙升的资产。 各资产类别的看法如下： ・ 美国股票：跌破200日移动平均线，复苏需要时间。 ・ 美国债券：尽管升息持续仍有买入空间，但价格将持续下跌。 ・ 新兴市场股票：在美国无法降息的背景下，难以实现上涨。 ・ 黄金：大幅下跌。有再投资的空间，但投机性较高。 ・ 原油：持续上涨，可能长期暴跌。 综合考虑这些因素，投资组合由99.29%的股票和0.71%的短期金融市场组成。特别是能够找到与发达国家基础设施和制造业相关的基金，至少是唯一的安慰。尽管预计不会有大幅飙升，但下跌的可能性约为80%。 本来希望购买与通胀指数挂钩的基金，但RL360°没有相应的产品。此外，关于中国股票，我认为其是伊朗和美国战争目的的一部分，由于伊朗原油供应中断的影响，复苏前景难以预料。 本次发布会仅公开了我们的美国投资组合，但我们还构建了其他投资组合，如主动型、平衡型和Maverick型。 其他投资组合的绩效已在离岸投资媒体《海外积累比较研究》上公开，欢迎查阅。 ▼ RL360°公司投资组合绩效请点击此处： https://kaigaihoken-kenkyu.com/blog010/ 关于累积型商品RSP（Regular Savings Plan） RSP是RL360°公司的主要产品。它涉及从全球350多种基金中选择约10种基金来构建和管理投资组合。 长期积累和高额积累可获得更高的奖金率，从而抵消费用。此外，基金变更免费且无限次，可以根据市场趋势及时进行再平衡。 凭借高度灵活的管理和长期积累的复利效应，您可以实现稳定和增长的双重目标。包括RL360°公司在内的离岸投资，管理不是由合同持有人自行进行，而是由IFA进行。 将管理权委托给经验丰富、支持体系完善的IFA，是离岸投资资产配置成功不失败的关键。 RSP详情如下： 积累期限 5〜25年 可按1年为单位选择 投资期限 合同签订后〜99年 初始账户期 18〜24个月 依合同期限而异