Funds Startups株式会社（本社：東京都渋谷区、代表取締役：前川 寛洋、以下 当社）は、「Funds Venture Debt Fund 2号投資事業有限責任組合」（以下、2号ファンド）を組成し、1st Closeが完了したことをお知らせします。 2号ファンドは、ディープテック領域のスタートアップをアーリーステージから成長・拡大期まで一貫して支援する「オールステージ・ディープテック・デットファンド」として設計されており、目標運用総額100億円を掲げています。株式会社三菱UFJ銀行（本社：東京都千代田区）をアンカー投資家として迎え、既存LP各行の追加出資や新たな銀行にも参画いただいた結果、1号・2号ファンドを通じて国内で最も多くの銀行が参画するGPとなりました。日本全国の金融機関とともに、ベンチャーデット市場を牽引してまいります。 本ファンドは1号ファンドの実績を土台に、ディープテック・スタートアップが直面する資金調達課題を包括的に解決すべく、補助金ブリッジファイナンス・転換社債型新株予約権付社債（以下、CB）・ベンチャーデットを組み合わせ、シード・アーリー期からレイター期までを、一気通貫かつテーラーメイド型に支援可能な体制を新たに構築しました。 ◾️ 背景：現代版の産業金融開発を通じた、スタートアップ金融構造の抜本的改善 国内でスタートアップが資金調達をする際、実質的に取りうる手段は、エクイティとシニアデットの二択しかなく、その提供者も限定的であったことから画一的な力学の働く金融環境でした。それ故にこの金融環境の制約によって、スタートアップが本来取りたい選択が取れないことが散見されていました。しかし、近年はベンチャーデットを筆頭に、この間を埋めるファイナンスが開発され、市場に普及したことでスタートアップ金融環境の厚みは以前よりも大きく増しています。 他方で、スタートアップ自体の多様化も急激に進んでいます。2010年代は特にソフトウェアを中心とした取り組みが多かったのに対し、近年では大学発ベンチャーの急激な増加も背景に、”ディープテック”と呼ばれる研究技術を用いて重厚長大な産業領域に挑戦するスタートアップが台頭してきました。ディープテックは、ソフトウェア産業と比較して、コアとなる技術や製品の発明、研究、商用化というプロセスがあり、より大規模な資本が必要で、かつExitまでの期間も長いとされています。ゆえにエクイティに偏重した金融環境だけで支えきることは実質的に難しく、経営者や株主の持分の致命的な希薄化、資本効率の悪化、Exitが制約となった短期目線化等を招き、スタートアップの研究開発への集中を妨げるとともに、参加する金融プレイヤーも持続可能な支援が困難という構造的な課題が存在しています。 スタートアップ育成5カ年計画が掲げられてから数年が経過し、今では新たな政権の下、戦略17分野を筆頭に、国家戦略を遂行し、経済社会課題を解決するイノベーションのエンジンとして、スタートアップはその役割を求められています。そして、その産業分野の中心にいるのが、ディープテック・スタートアップであり、この分野の開発と成長が極めて重要です。そして、この分野が持つボトルネックの1つが、金融環境であると考えます。これらの背景を踏まえ、我々は”現代版の産業金融開発”というテーマを掲げ、日本全国の金融機関と共に、この問いの解決に真っ向から挑戦して参ります。 ◾️2号ファンドの特徴 ① ディープテックに完全対応 — 国内随一のディープテック特化デットファンド “魔の川”、”死の谷”、”ダーウィンの海”。これらは研究や技術を事業化し、市場に定着させるまでのプロセスに立ちはだかる3つの大きな障壁のことであり、ディープテック企業 の殆どが共通して突破に苦慮する壁です。当社は1号から継続して、業界でも特異なポジションである”ベンチャーデットでディープテックを支援”する姿勢を継続し、そのためのチーム、実績、金融手法作りに尽力し、結果的に1号の累積ソーシング数では、ディープテックが最も多い構成を占めています。これらの知見を最大限活用し、ディープテックの悩みの種を一掃する支援を行います。※但し、本ファンドの投資対象はディープテックに限る訳ではありません。 ② オールステージに対応 — アーリーからレイターステージまで一気通貫支援 ＜多様な投資手法の組み合わせと金融機関との連携により、各成長段階の課題解決を目指します＞ ③ 多様な投資手法が可能 — 資金調達ニーズに合わせて完全テーラーメイド型支援 ディープテック企業の資金ニーズは、研究開発段階から商用化・量産化段階まで大きく変化します。当社は補助金ブリッジファイナンス、CB、ベンチャーデット等を組み合わせ、各社の事業フ